Анализ финансового состояния

Страница 4

Из таблиц 5 и 6 видно, что показатель ROA к началу 2006г. снизился с 5,6% до 3,4%.

Разложение на составляющие показало:

что снижение доходности активов в 2005 в самой большей степени вызвано снижением ЧПМ, в меньшей - увеличением налогообложения прибыли;

что увеличение отдачи активов и прибыльности в 2006 году примерно в равной степени достигнуто за счет увеличения ЧПМ, снижения ЧНМ и уменьшения РВПС.

Произведем факторное разложение экономической отдачи собственного капитала ROE, имея в виду произведение следующих показателей:

коэффициент использования активов;

мультипликатор капитала;

чистая маржа прибыли, которая в свою очередь, раскладывается на две составляющие:

эффективность управления налоговыми платежами;

контроль над расходами (Таблица 2.10).

Таблица № 2.11

Разбивка показателя доходности капитала на его составляющие для проведения более детального анализа

Экономическая отдача собственного капитала

Факторное разложение экономической отдачи собственного капитала

ROEХХХХ =

Чистая маржа прибыли (чистая прибыль / операционные доходы)

*

Коэффи-циент использо-вания активов (операци-онные доходы / активы)

*

Мультипли-катор

Капитала (MK) (активы / акционерный капитал)

Эффективность управления налогами (чистая прибыль / доналоговая прибыль)

*

Эффективность контроля за расходами (доналоговая прибыль / операционные доходы)

=Экономическая отдача активов ROA (чистая прибыль на активы)

ROE1999 = (17,6%)

0,122

*

0,275

*

5,24

0,454

*

0,268

3,4%=ROA99

ROE1998 = (23,2%)

0,121

*

0,469

*

4,09

0,616

*

0, 196

5,7%=ROA98

ROE2000= (37,96)

0,268

*

0, 198

*

7,16

0,519

*

0,514

ROA2000=5,3%

Из таблицы 2.10 видно, что решающее влияние на снижение ROE с 23,2% до 17,6% в 2005 году сыграл коэффициент использования активов. Поэтому, как уже дважды отмечалось выше, нужно обратить особое внимание на политику управления портфелем (особенно в части структуры активов банка и доходов по ним).

В 2006 году, несмотря на снижение почти в 1,5 раза коэффициента использования активов произошел рост ROE с 17,6 до 17,96% до 37.96%, за счет:

увеличения чистой маржи прибыли более чем в 2 раза (в свою очередь, преимущественно за счет повышения эффективности контроля за расходами);

увеличением мультипликатора капитала с 5,24 до 7,16.

Мультипликатор капитала по итогам двух последних лет не больше 7,16, что свидетельствует о том, что банк неквалифицированно использует мультипликативный эффект капитала и непрофессионально управляет структурой собственного и заемного капитала, недополучая возможный доход (подтверждается вывод, сделанный при анализе активов). По российским меркам величина MK от 13 до 16 считается нормальной величиной. А если учесть предстоящее в ближайшем будущем и необходимое наращивание собственных средств (капитала) до величины, эквивалентной 5 млн. ЕВРО (это еще снизит мультипликатор капитала), то проблема приобретает особенную остроту.

Страницы: 1 2 3 4 5 6

Информация по теме:

Коммерческий банк как профессиональный участник рынка ценных бумаг
Профессиональные виды деятельности банков на рынке ценных бумаг выходят за рамки простой банковской лицензии и требуют дополнительного лицензирования или специальных разрешений. В настоящий момент лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг выдает Федеральная комиссия по финансовым рынк ...

Рекомендации по повышению эффективности операций с ценными бумагами.
В зависимости от национального законодательства той или иной страны, исторических традиций и особенностей формирования национальных фондовых рынков банки могут играть на них различную роль. Основная теоретическая и практическая проблема здесь состоит в том, как отделить риски, свойственные обычным ...

Инфляция в Республике Казахстан
Инфляция в годовом выражении с 2001 по 2004 год оставалась на относительно стабильном уровне в пределах 6-7%, Однако, начиная с 2002 года, наметилось усиление инфляционных процессов в экономике Казахстана. По итогам 2005 года инфляция сложилась на уровне 7,6% Фактический уровень инфляции в Казахста ...

Разделы

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.banksmethod.ru