Особенности управления золотовалютными резервами в России

Доходность и эффективная дюрация фактических портфелей и соответствующих им нормативных портфелей оценивались на ежедневной основе. Показатели доходности учитывали как реализованные доходы, так и изменения в стоимости входящих в портфели активов. Доходность оценивалась отдельно по каждому одновалютному портфелю. Показатели доходности портфелей валютных активов Банка России за рассматриваемый период даны в табл. 1.

Таблица 1

Доходность резервных валютных активов Банка России (% годовых)[22]

При этом, так как нормативное соотношение между операционным и инвестиционным портфелями не устанавливалось и доходность рассчитывалась отдельно для инвестиционного и операционного портфелей по каждой из валют, то в целях расчета нормативной доходности за весь год в качестве нормативного соотношения портфелей использовалось их фактическое соотношение.

В рассматриваемый период Банк России по-прежнему принимал меры, направленные на минимизацию негативного влияния кризиса на стоимость валютных активов: была существенно увеличена доля активов с рейтингом «ААА», установлены более жесткие требования к контрагентам и срокам по депозитным операциям, дополнительно ограничен объем операций с иностранными контрагентами и операций, обеспеченных залогом. В этот период Банк России уделял повышенное внимание мерам по обеспечению сохранности активов. На фоне снижения доверия инвесторов к негосударственным ценным бумагам сокращены их объемы в составе валютных активов в пользу более краткосрочных инструментов и государственных облигаций, установлены дополнительные ограничения на объемы вложений в негосударственные ценные бумаги.

Эффект «бегства в качество», который усиливался по мере развития финансового кризиса, сказался в первую очередь на динамике ставок по государственным облигациям. Существенное снижение ставок в США, странах ЭВС и Соединенном Королевстве по всей кривой доходности определило достаточно высокие значения фактической доходности по всем одновалютным портфелям в течение всего рассматриваемого периода[23].

Информация по теме:

Виды и классификации банковского кредитования
Кредиты, предоставляемые банками, можно классифицировать по разным признакам. Только комплексный подход к выделению видов банковского кредита позволяет полнее охарактеризовать кредитные операции коммерческих банков. По срокам пользования банковские кредиты делятся на: - краткосрочные (до 1 года); - ...

Оценка состояния собственных средств и достаточности капитала банка "Связной"
Собственные средства банка имеет структуру, приведенную в Приложении Г. Доля уставного капитала в общей величине собственных средств банка показывает степень формирования собственных средств за счет акционерного капитала. Удельный вес уставного капитала в общем объеме собственных средств снизился п ...

Организация межбанковских расчётов посредством расчетно-кассового центра
Действующая система межбанковских расчетов (МБР) базируется на осуществлении платежей через корсчета коммерческих банков, открытые главным образом в учреждениях ЦБ России – РКЦ. Эти отделения ЦБ РФ являются посредниками в платежах и кредитах между коммерческими банками. Расчеты между коммерческими ...