Необходимость, цели и критерии управления ЗВР центральными банками

Банковское дело » Управление золотовалютными резервами центральных банков » Необходимость, цели и критерии управления ЗВР центральными банками

Страница 2

• режим свободно плавающего курса - интервенции на валютном рынке, как правило, не проводятся, поэтому существует бo´льшая степень свободы действий при формировании структуры резервов по срокам и ликвидности. В таком случае необходимый объем резервов устанавливается исходя из других аспектов экономической политики государства (размер, природа и изменчивость внешнеторгового и платежного балансов);

• режим фиксированного обменного курса - интервенции на валютном рынке, как правило, проводятся, поэтому резервы должны быть в достаточном объеме и в виде, обеспечивающем возможность их оперативного использования для проведения интервенций. Динамика и конъюнктура валютного рынка будут оказывать непосредственное влияние на частоту и размер интервенций. Необходимый объем резервов и их ликвидность определяются исходя из частоты и размера интервенций;

• промежуточные режимы обменного курса (регулируемый плавающий курс, фиксированная привязка, скользящая привязка и др.) - интервенции на валютном рынке, как правило, проводятся. Необходимый объем резервов и их ликвидность устанавливаются исходя из частоты и размера интервенций. Повышение степени либерализации валютного регулирования и контроля за движением капитала увеличивают риски оттока иностранной валюты из страны, поэтому, при прочих равных условиях, это способствует и росту минимально необходимого объема резервов[4].

Универсального метода для определения минимально необходимого объема резервов не существует. В международной практике используются следующие показатели, характеризующие достаточность резервов.

1. Коэффициент покрытия импорта (в месяцах) рассчитывается как соотношение объема резервов и объема импорта государства за один месяц. Минимально необходимым значением считается величина в три месяца.

2. Коэффициент покрытия интервенций: средних, максимальных (в днях) рассчитывается как соотношение объема резервов и объема дневных интервенций: средних, максимальных. Минимально необходимое значение, как правило, не устанавливается.

3. Критерий Гринспена, или коэффициент покрытия краткосрочной задолженности страны (в процентах), рассчитывается как соотношение объема резервов и объема государственного долга, включая гарантии, выданные государством, со сроком до двенадцати месяцев. Минимально необходимым значением считается величина 100%.

4. Критерий Гвидотти, или коэффициент покрытия платежей по внешнему долгу (в процентах), рассчитывается как соотношение объема резервов и платежей по внешнему государственному долгу за год (без осуществления новых внешних заимствований). Минимально необходимым значением считается величина 100%.

5. Критерий Редди, или коэффициент покрытия импорта и платежей по внешнему долгу (в процентах), рассчитывается как соотношение объема резервов и суммы объемов импорта (количество месяцев импорта может варьироваться) и платежей по внешнему государственному долгу за год. Минимально необходимым значением считается величина 100%.

6. Коэффициент покрытия денежной базы рассчитывается как соотношение объема резервов и объема денежной базы в широком определении. Минимально необходимым значением считается величина 100%[5].

Информация о величине резервов должна быть открытой для общественности и публиковаться по заранее объявленному графику. При этом сроки публикации подобной информации определяются таким образом, чтобы она не влияла на операции центрального банка на финансовых рынках или чтобы изменения в стратегии или приоритетах в области управления резервами не разглашались до их введения.

Информация об общих принципах выбора центральным банком контрагентов для проведения операций по управлению резервами также должна быть открытой. Центральный банк проводит операции по управлению резервами на финансовых рынках с контрагентами в рамках лимитов, установленных исходя из их надежности/рейтингов, и/или на условиях “поставка против платежа”.

Информация об общих подходах по управлению резервами также может быть открытой. Она может включать данные о видах риска, которые несет центральный банк при управлении резервами, видах используемых финансовых инструментов, общее описание роли органов управления центрального банка, внутреннего и внешнего аудита в управлении резервами.

Проверка деятельности центрального банка по управлению резервами является частью аудита его финансовой отчетности, который осуществляется независимым внешним аудитором, как правило, ежегодно. Такая проверка обеспечивает получение независимого заключения о достоверности и объективности данных, раскрываемых в финансовой отчетности, в том числе по управлению резервами. Для этого должны использоваться данные, отвечающие требованиям признанных в международной практике стандартов бухгалтерского учета (Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО).

Страницы: 1 2 3

Информация по теме:

Особенности формирования резервов на возможные потери по ссудам в банке ОАО "Петрокоммерц"
В банке ОАО "Петрокоммерц" оценка риска по ссудам, классификация ссуд в соответствующие категории качества и формирование резерва на возможные потери по ссудам осуществляется в соответствии с Положением Центрального Банка РФ №254-П. Резерв формируется по конкретной ссуде, либо по портфелю ...

Формы и принципы кредитов для предприятия
Для удовлетворения своих потребностей в финансовых ресурсах предприятия могут привлекать различные виды займов. Эффективное использование займов позволяет расширить масштабы деятельности, повысить рентабельность собственного капитала, а в конечном итоге — и стоимость фирмы. Источники и формы заемно ...

Методика проведения депозитных операций в АКБ «ЧБРР»
депозит Основные функции по привлечению депозитов физических лиц, лежат на экономисте отдела по обслуживанию физических лиц, который должен следовать внутренней должностной инструкции и инструкции о депозитном отделе АКБ «ЧБРР». Основные положения данных инструкций, рассмотрены в этом подразделе. Э ...

Разделы

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.banksmethod.ru