Экономическая эффективность различных источников кредитования сельскохозяйственных товаропроизводителей

Нередко хозяйства не вовремя получают кредит и потому несут убытки, дисконтный множитель суммы убытка будет таким: d = , а формула для расчета экономической эффективности кредитования хозяйств может быть вот такой:

E = , где

Е - экономическая эффективность кредитования хозяйств;

Di - величина дохода (выручка от продажи продукции, произведенной за счет заемных средств) в i-м году;

∆Уi*pi - убытки из-за несвоевременного получения кредита (рi - цена продукции в i-м году);

Вi - размер кооперативных выплат в i-м периоде (при банковском кредите Вi = 0);

Vb, Vо - вступительные и обязательные членские взносы (при банковском кредите VB = Vo = 0).

Так определяется эффективность кредитования за весь жизненный цикл проекта. Для того чтобы сравнить эффективность кредитов, выдаваемых на разные сроки и под различные условия, необходимо определить эффективность кредита за какой-либо сопоставимый период, например за год. Годовая эффективность кредита может быть определена как годовая эквивалентная ставка процента по формуле:

(1 + Р)n = 1 + Е, где

Р - годовая эквивалентная ставка процента;

Е - эффективность кредитных вложений за весь жизненный цикл проекта.

Крестьянское фермерское хозяйство, возделывающее зерновые культуры на пло­щади 100 га, планирует взять кредит на покупку минеральных удобрений для предпосевной обработки почвы. Согласно агротехническим нормам подкормка может дать прибавку урожайности зерновых на 12 - 15ц/га. Кредит планируется взять сроком на два года двумя кредитными траншами по 200 тыс. руб. каждый. Норма внесения удобрений составляет 45 т/га. При цене удобрений 2 тыс. руб. за тонну затраты на покупку удобрений составят 90 тыс. руб. Затраты (согласно предыдущему году) на внесение удобрений будут ежегодно составлять 3 тыс. руб. Рыночная цена зерна составляет 4,0 руб./кг. Хозяйство имеет два альтернативных источника кредитных средств: коммерческий банк и кредитный кооператив, куда хозяйство может вступить в качестве пайщика, уплатив вступительный и обязательный взносы.

Необходимо определить наиболее выгодный для предприятия источник получения кредита при процентной ставке 17% годовых.

I. Кредитование коммерческим банком.

1. Определяются годовые погасительные платежи за пользование кредитом, который будет погашаться финансовой рентой, т.е. равными платежами, включающими часть процентов по кредиту и часть основного долга.

В первый год хозяйством получено 200 тыс. руб., которые будут погашаться в течение двух лет равными суммами, определяемыми по формуле:

W = , где

v - дисконтный множитель, v = ;

n – срок погашения долга.

Получается, что по первому кредитному траншу СПК им. Ленина будет платить в течение двух лет по 140,7 тыс. руб.:

W = = 140,7 тыс. руб.

Во второй год реализации проекта предприятием будет получен второй транш в размере 200 тыс. руб. Этот кредит будет полностью погашен во второй год, что при ставке процента 17% составит 238 тыс. руб. А всего за второй год хозяйство выплатит 378,7 тыс. руб. (140,7 тыс. руб. + 238 тыс. руб.).

2. Определяются ежегодные доходы от реализации дополнительно полученной продукции.

Несвоевременное предоставление банком кредита может привести к тому, что подкормку пришлось производить уже по всходам, и это вызвало недополучение 4,8 ц/га зерна. Сумма убытков составила:

(4,8 ц/га * 100 га * 400 руб./ц) = 192 тыс. руб.

Информация по теме:

Классификация предпринимательских рисков
Любые решения, принимаемые предпринимателем в процессе своей хозяйственной деятельности, несут в себе возможности неудачи, потери, т.е. являются рисковыми. Риск можно определить как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов, или потери доходов по сравнению с возможным, рассчитанны ...

Ведущие компании на рынке имущественного страхования
На сегодняшний день емкость рынка страхования имущества существенно уступает рынку большинства стран Европы. Об этом свидетельствует тот факт, что на сегодняшний момент в России доля премий по договорам имущественного страхования составляет от общего объема страховых сборов 38%. Тогда как в среднем ...

Наука банковского права и ее место в системе юридических наук
Наука банковского права изучает правовое регулирование банковских отношений. В связи с этим возникает вопрос о том, какое место занимает наука о банковском праве в системе российского правоведения. Ответ на этот вопрос позволяет понять сущность и роль науки банковского права в изучении правового ре ...