Экономический и финансовый аспекты рынка ценных бумаг

Банковское дело » Фондовый рынок Украины » Экономический и финансовый аспекты рынка ценных бумаг

Страница 2

· установление требований к участникам рыночного процесса, установка различных стандартов;

· контролирование финансовой безопасности и устойчивости рынка, надзор за выполнением распоряжений по безопасности;

· обеспечение информированности всех без исключения инвесторов о состоянии рынка;

· формирование государственных систем страхования на рынке ценных бумаг;

· контроль и предупреждение чрезмерного вложения инвестиций в государственные ценные бумаги.

На сегодняшний день известны две модели государственного регулирования рынка ценных бумаг, первая подразумевает, что государство максимально активно контролирует и вмешивается в регуляционный процесс на рынке и лишь небольшая часть передается саморегулирующимся организациям. Вторая модель прямо противоположна первой – роль государства в регулировании минимальна и основная доля регулирования принадлежит участникам рынка. В большинстве стран мира государство идет по пути среднего между этими двумя крайними моделями.

Кроме государства на рынке ценных бумаг процесс регулирования осуществляется и самостоятельно так называемыми саморегулирующими организациями, которые представляют собой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг, действующие в соответствии с законом и функционирующие на принципах некоммерческой организации. Важной особенностью такой организации является ее некоммерческая направленность, то есть ее участники и учредители не используют вырученные средства на собственное потребление, а только на реализацию представленных им функций.

Функциями саморегулируемых организаций являются:

· разработка обязательных правил и стандартов профессиональной деятельности и операций на рынке ценных бумаг;

· осуществление подготовки кадров и установление требований для работы на рынке;

· контроль за соблюдением участниками правил и нормативов

· обеспечение правдивой информацией участников рынка;

· обеспечение защиты участников в государственных органах управления.

Важнейшими структурами рынка ценных бумаг как финансовой категории являются участники рынка ценных бумаг, осуществляющие свою профессиональную деятельность и фондовые биржи.

Деятельностью по выпуску и обороту ценных бумаг, согласно Закону Украины “О ценных бумагах и фондовой бирже” 1991 года N1201-XII, является посредническая деятельность по выпуску и обороту ценных бумаг, осуществляемая банками, а также акционерными обществами, уставный фонд которых сформирован за счёт исключительно именных акций, и другими обществами (далее –­­­ торговцы ценными бумагами), для которых операции с ценными с ценными бумагами составляют исключительный вид их деятельности.

Торговцы ценными бумагами вправе осуществлять такие виды деятельности по выпуску и обороту ценных бумаг:

1. деятельность по выпуску ценных бумаг;

2. комиссионная деятельность с ценными бумагами;

3. коммерческая деятельность с ценными бумагами;

Деятельностью по выпуску ценных бумаг признаётся исполнение торговцем ценными бумагами по поручению, от имени и за счёт обязанностей по организации предоплаты на ценные бумаги или их реализации другим способом. При этом торговец ценными бумагами по договорённости с эмитентом может брать на себя обязанности в случае неполного размещения ценных бумаг выкупить у эмитента нереализованные ценные бумаги.

Комиссионной деятельностью с ценными бумагами признаётся купля-продажа ценных бумаг, которая осуществляется торговцем ценными бумагами от своего имени, по поручению и за счёт другого лица.

Коммерческой деятельностью с ценными бумагами признаётся купля-продажа ценных бумаг, которая осуществляется торговцем ценными бумагами от своего имени и за свой счёт.

Рынок ценных бумаг включает в себя первичный и вторичный рынки ценных бумаг. Первичный рынок

- это рынок первых и повторных эмиссий ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов.

Важнейшей чертой первичного рынка является полное раскрытие информации для инвесторов, позволяющее сделать обоснованный выбор ценной бумаги для вложения денежных средств. Вся деятельность на первичном рынке служит для раскрытия информации:

· подготовка проспекта эмиссии, его регистрация и контроль государственными органами с позиций полноты представленных данных,

· публикация проспекта и итогов подписки и т.д.

Особенностью отечественной практики является то, что первичный рынок ценных бумаг пока преобладает. Эта тенденция объясняется такими процессами как приватизация, создание новых акционерных обществ, финансирование государственного долга через выпуск ценных бумаг и т.п.

Страницы: 1 2 3

Информация по теме:

Достаточность собственного капитала
Проблема определения достаточности капитала банка на протяжении длительного времени является предметом научного исследования и споров между банками и регулирующими органами. Банки предпочитают обходиться минимумом капитала, чтобы поднять показатели прибыльности и роста активов; банковские контролер ...

Организация, структура и функции расчетно-кассового центра в современных условиях
До 1991 года расчеты между банками осуществлялись через систему меж филиальных оборотов (далее МФО). Система МФО, которая была введена в 1933 году, достаточно успешно обеспечивала проведение расчетов между учреждениями Госбанка СССР, через которые проходила подавляющая часть платежного оборота стра ...

Валютный риск как составная часть финансовых рисков
Валютный риск возникает в результате изменения соотношения курсов национальной валюты банка или компании и других валют. Это риск неустойчивости, который может привести к потерям при неблагоприятном для банка или компании изменениям валютных курсов в течение периода, когда он имеет открытую позицию ...

Разделы

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.banksmethod.ru